안녕하세요. 그것은 모두 주식에 관한 것입니다. 지난해 9월 FOMC 회의록이 공개된 이후 투자자들은 2024년 남은 FOMC 회의와 함께 금리 인하에도 주목해 왔다. 오늘은 FOMC의 의도를 담은 FOMC 일정이다. 향후 금리인하 전망도 살펴보겠습니다.
FOMC 의미
FOMC는 ‘연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)’의 약자로, 우리말로는 ‘연방공개시장위원회’라고 합니다. 미국 금융 및 통화 정책을 결정하는 연방준비제도(FRB 또는 FED) 산하 최고 의사결정 기관입니다. 이 위원회는 일반적으로 6주 간격으로 1년에 8회 회의를 개최하며 그 중 4회는 워싱턴 DC에서 개최됩니다. FOMC 회의는 경제·금융 여건을 종합적으로 검토하고 미국의 장기 경제 목표인 물가 안정을 추구하는 자리다. 지속가능한 경제성장을 고려한 통화정책을 결정합니다. 특히 미국 경제는 물론 세계 금융시장에 큰 영향을 미치는 미국의 기준금리(연방기금 금리)를 조정하는 데 중요한 역할을 한다. 미국 달러는 세계에서 가장 널리 사용되는 기축 통화이기 때문에 FOMC의 결정은 세계 경제에 광범위한 영향을 미칠 것입니다.
2024년 FOMC 일정
앞서 언급한 바와 같이 FOMC는 6주 간격으로 1년에 8회 개최됩니다. 10월 현재 6차 회의가 개최되었으며, 2024년 기준금리 결정은 2건 남았습니다. 1차 FOMC 회의 : 1월 30일~31일(종료) 2차 FOMC 회의 : 3월 19~20일(종료) 3차 FOMC 회의 : 4월 30일~ 5월 1일(종료) 제4차 FOMC 회의: 6월 11일~12일(종료) 제5차 FOMC 회의: 7월 30~31일(종료) 제6차 FOMC 회의: 9월 17~18일(종료) 7차 FOMC 회의: 11월 6~7일 제8차 FOMC 회의: 2025년 12월 17~18일 제1차 FOMC 회의: 1월 28~29일 현재 미국 기준금리는 얼마입니까?
2023년 6월 기준금리를 5.5%로 인상한 이후 금리 동결을 고수해온 연준은 지난해 9월 FOMC 회의에서 금리를 0.5%포인트 인하해 대폭 인하하기로 결정했다. 이에 따라 현재 미국의 기준금리는 5.0%이다. 이에 따라 한국과의 기준금리 차이는 1.5%로 줄어들었다.
금리 인하 가능성
11월에도 대폭 인하?
9월 FOMC가 대규모 인하를 확정한 이후 시장은 추가 대폭 인하를 기대하는 분위기에 휩싸였습니다. 다만 페드워치에 따르면 현재 11월 기준금리 동결 가능성은 23.8%, 25bp 인하 가능성은 76.2%다. 나는 지켜보고 있다.
문제는 채용이다
11월 금리동결 가능성이 제기됐는데, 대폭 인하 얘기가 나온 배경에는 ‘견고한 고용’이 있다. 지난 4일 발표된 미국 고용보고서에서 실업률은 4.2%에서 4.1%로 하락했고, 신규 채용자수도 줄었다. 미국의 고용은 25만4000명으로 탄탄한 것으로 나타났다.
미국의 고용 견조 발표와 함께 경기 침체에 선제적으로 대응하기 위해 단행된 대폭 삭감이 과잉 대응이었다는 지적도 나온다. 이에 따라 추가 대폭 인하 가능성보다는 금리동결 및 베이비컷 가능성이 자연스럽게 높아졌다. 아니 알겠습니다. 향후 금리 인하 가능성은 얼마나 됩니까?
미국 페드워치(Fedwatch)에 따르면 현재 시장에서는 2025년 6월경부터 매 회의마다 0.25%씩 순차적 금리 인하를 통해 금리가 결국 3.75%까지 하락할 것으로 전망하고 있다. 물론 너무 먼 미래다. 금리 인하를 기대한다는 것은 큰 의미가 없을지 모르지만, 이를 통해 우리가 알 수 있는 것은 ‘이제 시장은 금리 인하를 당연하게 여기고 있다’는 것이다. 주목해야 할 물가와 고용
금리가 낮아지면서 지금 우리가 주목해야 할 것은 물가와 고용이다. 현재 미국 CPI는 2.4%로 연준의 목표인 2%에 가깝고 고용도 견조합니다.
시장은 물가가 2%로 안정적으로 유지되는 가운데 안정적인 고용을 유지하면서 금리를 서서히 낮추는 이상적인 모습을 그리고 있을 것입니다. 유가 등의 영향으로 여기서 물가가 오르면 어떻게 될까요? 아니면 고용이 너무 많이 개선되어 물가를 자극한다면 어떻게 될까요? 금리인하를 중심으로 한 현행 금리정책에는 필연적으로 변화가 있을 것이다. 그렇기 때문에 과거에도 그랬듯이 미래 금리를 결정하는 데 중요한 것은 물가와 고용지표다. 괜찮을 거예요.
사실 최근 FOMC 회의 결과는 과격한 통화 긴축이나 완화 정책이 사용되던 시절에 비해 덜 중요해진 것이 사실이다… .현재 금리 인하가 대세로 자리잡은 상황에서, 연준의 금리정책에 제동을 거는 사건이 발생하면 주식시장에 충격이 불가피할 수 있으므로 관련 지표와 FOMC 일정을 지속적으로 모니터링하면서 투자하는 것이 최선이다. 오늘 당신의 노고에 감사드립니다. ~▼▼ 팬이 되어주세요! ▼▼